美國(guó)宣布將全面取消“最低限度豁免”（de minimis）政策，小額包裹免稅時(shí)代將畫上句號(hào)，這不僅意味著價(jià)格上漲和申報(bào)合規(guī)，更預(yù)示著一場(chǎng)不容回避的全球供應(yīng)鏈重構(gòu)。電商平臺(tái)、物流服務(wù)商、貨運(yùn)航司、海外倉(cāng)服務(wù)商……會(huì)受到怎樣的影響？直郵模式是否將走到盡頭？跨境電商物流該怎么玩轉(zhuǎn)新規(guī)則？

小額包裹免稅時(shí)代全面終結(jié)

近日，美國(guó)總統(tǒng)簽署了一項(xiàng)行政命令，將于8月29日終止低價(jià)值商品以“最低限度豁免”（de minimis）政策進(jìn)入美國(guó)的權(quán)利，即價(jià)值在800美元及以下的商品將不再享受免關(guān)稅和簡(jiǎn)化海關(guān)處理的待遇。其實(shí)早在今年年初，美國(guó)就已取消來(lái)自中國(guó)大陸和中國(guó)香港的小額包裹的最低免稅政策特權(quán)。而如今這項(xiàng)新政策將強(qiáng)制所有國(guó)家的進(jìn)口商全額繳納關(guān)稅。美國(guó)方面表示，暫停對(duì)個(gè)人包裹運(yùn)輸給予的貿(mào)易特權(quán)是必要的，是為了防止人們利用該機(jī)制系統(tǒng)性地規(guī)避美國(guó)對(duì)所有國(guó)家征收的關(guān)稅。

低價(jià)值包裹免稅政策最初旨在減輕美國(guó)海關(guān)與邊境保護(hù)局（CBP）在每個(gè)小包裹上征收極少金額關(guān)稅所帶來(lái)的行政負(fù)擔(dān)。后來(lái)，中國(guó)的電商平臺(tái)和其他線上零售商借此實(shí)現(xiàn)廉價(jià)、直達(dá)消費(fèi)者的訂單履約，無(wú)需在美設(shè)立本地倉(cāng)庫(kù)。CBP表示，低價(jià)值免稅包裹數(shù)量的激增，已超出其對(duì)潛在貿(mào)易違規(guī)和非法產(chǎn)品走私的監(jiān)管能力。目前該機(jī)構(gòu)每天處理大約400萬(wàn)個(gè)此類低價(jià)值包裹。

7月初，特朗普簽署了一項(xiàng)龐大的稅收與支出法案《One Big Beautiful Bill》，其中包括一項(xiàng)規(guī)定：自2027年7月1日起正式取消“最低限度豁免”（de minimis）政策。原本是兩年后才生效，但此次選擇提前實(shí)施，直接以行政命令推動(dòng)8月29日全面取消。屆時(shí)，所有進(jìn)口商品無(wú)論價(jià)值大小，進(jìn)口商都必須申報(bào)并繳納關(guān)稅與稅款。

此前，特朗普援引罕見動(dòng)用的《國(guó)際緊急經(jīng)濟(jì)權(quán)力法》，宣稱來(lái)自加拿大、墨西哥和中國(guó)的非法芬太尼走私等行為構(gòu)成國(guó)家緊急狀態(tài)，因此有理由撤銷“最低限度豁免”（de minimis）政策，并表示將在商務(wù)部確認(rèn)CBP和美國(guó)郵政系統(tǒng)具備處理小額包裹征稅能力后才正式實(shí)施。而此次行政命令稱，美國(guó)現(xiàn)已具備相應(yīng)系統(tǒng)，可將來(lái)自加拿大、墨西哥及其他國(guó)家的包裹作為正式海關(guān)申報(bào)處理。并表示，作為解決美國(guó)貿(mào)易逆差的一種補(bǔ)救措施，暫停最低免稅政策是必要的。

在這樣的背景下，進(jìn)口商將會(huì)因申報(bào)流程復(fù)雜或價(jià)格上漲面臨巨大壓力，跨境電商與物流企業(yè)的全球布局策略也將面臨前所未有的挑戰(zhàn)。

跨境電商平臺(tái)開啟更大變革

“最低限度豁免”（de minimis）政策使得數(shù)十億個(gè)小額包裹進(jìn)入美國(guó)，也幫助低價(jià)值電商平臺(tái)避免了通常適用于進(jìn)口商品的關(guān)稅。例如，SHEIN、TEMU等中國(guó)跨境電商平臺(tái)通過(guò)該政策實(shí)現(xiàn)了對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的快速滲透。數(shù)據(jù)顯示，僅2022年，約83%的美國(guó)電商進(jìn)口商品屬于該免稅范圍，其中近30%來(lái)自SHEIN與TEMU。

5月2日，美國(guó)政府正式關(guān)閉對(duì)中國(guó)大陸和中國(guó)香港包裹的小額包裹免稅政策后，TEMU和SHEIN在美國(guó)的銷量下降了50%。而在政策生效后，電商平臺(tái)也紛紛調(diào)整策略以適應(yīng)新關(guān)稅。例如：4月，TEMU曾向美國(guó)消費(fèi)者發(fā)出漲價(jià)通知，稱將從4月25日起進(jìn)行價(jià)格調(diào)整； 路透社調(diào)查發(fā)現(xiàn)，SHEIN在7月對(duì)數(shù)百種商品提價(jià)的平均漲幅達(dá)23%。

CNBC援引Sensor Tower的數(shù)據(jù)稱，受免稅政策取消以及不斷升級(jí)的關(guān)稅影響，SHEIN和TEMU的美國(guó)用戶數(shù)量大幅下降。今年3月至5月，TEMU和SHEIN的日活躍用戶分別下降了52%和25%。

不過(guò)在業(yè)內(nèi)看來(lái)，當(dāng)前的漲價(jià)只是跨境電商行業(yè)迎來(lái)更大變革的序幕。

美國(guó)計(jì)劃全面取消小額包裹免稅政策或?qū)?duì)跨境電商行業(yè)帶來(lái)劇烈沖擊，影響到低價(jià)值電商平臺(tái)的商業(yè)模式，意味著SHEIN、TEMU、eBay、Etsy、Amazon等平臺(tái)上的商品價(jià)格可能上漲，同時(shí)也對(duì)那些依賴SHEIN與TEMU開展物流快遞業(yè)務(wù)的企業(yè)以及享受折扣產(chǎn)品的消費(fèi)者構(gòu)成挑戰(zhàn)。

中國(guó)電商平臺(tái)的成功主要依賴于中國(guó)的低成本制造、全球快速發(fā)貨和極簡(jiǎn)合規(guī)流程。如今關(guān)稅加碼，SHEIN與TEMU等電商平臺(tái)將會(huì)面臨更多監(jiān)管障礙、海關(guān)延誤和利潤(rùn)壓縮的風(fēng)險(xiǎn)。雖然一些成本上漲會(huì)轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，但平臺(tái)若定價(jià)過(guò)高也可能失去相較本土零售商的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。DCL Logistics的首席營(yíng)收官Brian Tu總結(jié)道：“最終結(jié)果就是：利潤(rùn)率會(huì)縮水，價(jià)格會(huì)慢慢上漲。”

華威大學(xué)（University of Warwick）經(jīng)濟(jì)學(xué)教授Thiemo Fetzer表示，免稅政策的結(jié)束將不可避免地抬高部分商品價(jià)格，許多目前享受免稅待遇的商品將轉(zhuǎn)為適用更高的平均關(guān)稅。一個(gè)可行的策略是擴(kuò)建美國(guó)本土倉(cāng)儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)，并將貨物從倉(cāng)庫(kù)直接發(fā)貨給美國(guó)消費(fèi)者，但這樣做成本極高，實(shí)施難度大。這將要求業(yè)務(wù)模式進(jìn)行重大轉(zhuǎn)型，TEMU或可實(shí)現(xiàn)，但某些商品可能會(huì)因?yàn)楦叩年P(guān)稅稅率而變得過(guò)于昂貴；倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用增加；海關(guān)手續(xù)的合規(guī)成本也更高。

賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院市場(chǎng)營(yíng)銷教授Z. John Zhang說(shuō)道，從價(jià)格邏輯看，這將帶來(lái)漲價(jià)。那些完全依賴該政策建立商業(yè)模式的企業(yè)將遭受沉重打擊，不過(guò)SHEIN與TEMU已收到足夠多的預(yù)警，早就已經(jīng)開始調(diào)整商業(yè)策略。事實(shí)上，現(xiàn)在這些公司別無(wú)選擇，只能從根本上進(jìn)行調(diào)整，找到一條新道路。時(shí)間會(huì)告訴我們，以SHEIN與TEMU為代表的電商平臺(tái)在新環(huán)境中是否還會(huì)像許多其他有能力的零售商一樣具有競(jìng)爭(zhēng)力。

特拉華大學(xué)時(shí)尚與服裝研究教授Sheng Lu認(rèn)為，從短期到中期來(lái)看，SHEIN與TEMU仍然能夠保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力……但許多小型電商企業(yè)可能因無(wú)法承受政策變化而被淘汰，從而減少競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，傳統(tǒng)品牌和零售商也在面對(duì)上漲的關(guān)稅和政策不確定性，這或許為SHEIN與TEMU提供了短暫的適應(yīng)期，探索新模式。

Peterson Institute for International Economics高級(jí)研究員Nicholas Lardy指出，取消該政策可能對(duì)美國(guó)的海關(guān)管理構(gòu)成挑戰(zhàn)。每天有數(shù)百萬(wàn)個(gè)這類包裹進(jìn)入美國(guó)，海關(guān)根本沒(méi)有足夠人力來(lái)一一評(píng)估并征稅。因此，可能實(shí)施兩天就不得不放棄。海關(guān)無(wú)法逐一審查每日數(shù)百萬(wàn)個(gè)包裹的申報(bào)來(lái)源，這簡(jiǎn)直像是在玩“打地鼠”。

隨著該政策將于8月29日正式關(guān)閉，美國(guó)消費(fèi)者也將很快感受到影響，物價(jià)上漲可能在今年秋季到來(lái)。美國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)研究局（National Bureau of Economic Research）的一項(xiàng)研究估計(jì)，全面取消該政策將使美國(guó)消費(fèi)者每年承擔(dān)約109億至130億美元的額外成本，其中經(jīng)濟(jì)較弱地區(qū)承擔(dān)的比例更高。

美國(guó)海關(guān)與邊境保護(hù)局（CBP）估計(jì)，進(jìn)入美國(guó)的所有貨物中，有92%是小額免稅貨物，這意味著取消免稅政策將影響大量低價(jià)消費(fèi)品，包括從手機(jī)配件和美容產(chǎn)品到小型電子產(chǎn)品和家居用品等，導(dǎo)致提高消費(fèi)者的購(gòu)買價(jià)格，尤其是對(duì)低收入消費(fèi)者造成影響。

《華爾街日?qǐng)?bào)》指出，最終，一些品牌可能會(huì)被迫重新定義價(jià)值，而不僅僅只是以超低價(jià)格為主，否則就有可能在其最大的市場(chǎng)中衰落。

跨境物流供應(yīng)鏈迎來(lái)重構(gòu)

全面取消小額包裹免稅政策不僅會(huì)對(duì)電商平臺(tái)，以及依賴海外采購(gòu)并通過(guò)跨境包裹網(wǎng)絡(luò)直接向消費(fèi)者發(fā)貨的中小企業(yè)造成打擊，國(guó)際物流服務(wù)商和貨運(yùn)航空公司也將迎來(lái)沖擊。貿(mào)易從業(yè)人員表示，自5月份取消低價(jià)值包裹免稅政策以來(lái)，中國(guó)郵政、香港郵政沒(méi)有發(fā)出過(guò)一個(gè)包裹，因?yàn)闆](méi)有航空公司愿意承擔(dān)向CBP收取和匯出關(guān)稅的責(zé)任。

首先受到直接影響的是跨境電商小包的空運(yùn)網(wǎng)絡(luò)。

長(zhǎng)期以來(lái)，包括中國(guó)郵政、香港郵政以及順豐、菜鳥等在內(nèi)的大量中國(guó)第三方物流服務(wù)商通過(guò)與國(guó)際貨運(yùn)航空公司（如中貨航、順豐航空、東航物流、DHL Aviation、Atlas Air、Polar Air、ASL等）合作，大規(guī)模運(yùn)送SHEIN、TEMU等平臺(tái)的跨境電商包裹進(jìn)入美國(guó)。取消免稅政策后，這種“門到門直郵 + 簡(jiǎn)化清關(guān)”的商業(yè)模式受到根本動(dòng)搖。包裹一旦需要常規(guī)申報(bào)、繳稅，將大幅增加物流環(huán)節(jié)的復(fù)雜度、時(shí)間成本與資金壓力。

其次，航空貨運(yùn)公司將面臨運(yùn)量萎縮與航線調(diào)整壓力。

此前，大量跨境小包占據(jù)了美線貨運(yùn)航班的客機(jī)腹艙和貨機(jī)資源，是航空公司收入的重要組成部分。以洛杉磯、芝加哥、紐約、邁阿密等樞紐機(jī)場(chǎng)為例，每日抵達(dá)的高頻率電商小包航班將不復(fù)存在，貨運(yùn)航空公司不得不重新規(guī)劃運(yùn)力布局，壓縮頻次甚至削減航班。Polar Air、Atlas Air、SF Airlines、China Cargo Airlines等在旺季曾依賴中國(guó)電商貨源支撐的航司，將面臨顯著波動(dòng)。此外，由于包裹申報(bào)和關(guān)稅預(yù)繳的制度尚未完善，部分航司和物流商可能因操作不清晰、稅收責(zé)任不明確而選擇觀望或暫停服務(wù)。

第三，第三方國(guó)際物流商將面臨業(yè)務(wù)模式重構(gòu)。

取消免稅政策意味著以“直郵模式”為基礎(chǔ)的“輕資產(chǎn)+高周轉(zhuǎn)”策略已難以為繼。DTC品牌與賣家不得不轉(zhuǎn)向海外倉(cāng)模式、本地分撥履約，從而引發(fā)對(duì)海外倉(cāng)儲(chǔ)資源、本地清關(guān)代理、國(guó)內(nèi)前置集貨中心等環(huán)節(jié)的重新布局。這將使得傳統(tǒng)的郵政小包、商業(yè)快遞（如FedEx、UPS）、電商專線、集運(yùn)轉(zhuǎn)運(yùn)等服務(wù)鏈條重構(gòu)，形成新一輪資源整合與優(yōu)勝劣汰。

最后，部分全球物流巨頭可能受益于本地履約趨勢(shì)加速。

DHL、UPS、FedEx、亞馬遜物流（Amazon Logistics）等本就具備北美倉(cāng)儲(chǔ)、清關(guān)代理和末端配送能力的頭部企業(yè)，可能在賣家“入倉(cāng)避稅”的遷移過(guò)程中受益。隨著賣家更傾向于批量走海運(yùn)或空運(yùn)頭程至美國(guó)，再由本地倉(cāng)儲(chǔ)中心進(jìn)行尾程配送，這些物流企業(yè)將接收更多中大批量貨物、承擔(dān)更多清關(guān)申報(bào)任務(wù)，推動(dòng)服務(wù)附加值的提升。

然而，這種“由直郵轉(zhuǎn)向本地履約”的過(guò)渡并非沒(méi)有代價(jià)。對(duì)許多中小賣家而言，海外倉(cāng)模式意味著更高的庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)與資金壓力，也要求其具備穩(wěn)定的跨境供貨能力與前瞻性的市場(chǎng)判斷。這可能在短期內(nèi)導(dǎo)致發(fā)貨量下降、物流需求不穩(wěn)定，國(guó)際物流企業(yè)必須及時(shí)調(diào)整服務(wù)方案，以應(yīng)對(duì)訂單碎片化減少和高價(jià)值、低頻次發(fā)貨模式的轉(zhuǎn)變。

此外，跨境物流時(shí)效也將受到考驗(yàn)。

以往小包可在5–10天內(nèi)完成從國(guó)內(nèi)發(fā)貨到美國(guó)消費(fèi)者簽收的全鏈路，如今一旦涉及關(guān)稅申報(bào)、海關(guān)查驗(yàn)、費(fèi)用預(yù)繳等程序，履約周期勢(shì)必拉長(zhǎng)，服務(wù)體驗(yàn)下降，進(jìn)一步影響平臺(tái)轉(zhuǎn)化率與物流商的客戶滿意度。

總結(jié)

美國(guó)低價(jià)值免稅政策的計(jì)劃全面取消，標(biāo)志著全球跨境電商時(shí)代一個(gè)重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)的到來(lái)。從根本上改變的不只是關(guān)稅制度，更是多年來(lái)建立在免稅紅利基礎(chǔ)上的商業(yè)邏輯與全球供應(yīng)鏈模式，將倒逼電商物流生態(tài)系統(tǒng)發(fā)生結(jié)構(gòu)性調(diào)整。

對(duì)SHEIN、TEMU等依賴低價(jià)直郵的電商平臺(tái)而言，這不僅是一次盈利能力的考驗(yàn)，更是一次全球化戰(zhàn)略的重塑；對(duì)國(guó)際物流服務(wù)商與貨運(yùn)航空公司而言，不僅要應(yīng)對(duì)低價(jià)值包裹運(yùn)輸量驟減帶來(lái)的業(yè)務(wù)量下降風(fēng)險(xiǎn)，還需重新審視在跨境供應(yīng)鏈中的定位，加快轉(zhuǎn)型步伐，重構(gòu)服務(wù)鏈條，深化與海外倉(cāng)、本地履約網(wǎng)絡(luò)的融合，提供更高效率、更強(qiáng)合規(guī)性、更深度定制化的綜合物流解決方案，以實(shí)現(xiàn)從“規(guī)模驅(qū)動(dòng)”到“質(zhì)量驅(qū)動(dòng)”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

盡管短期內(nèi)行業(yè)面臨不小的沖擊與陣痛，但也為真正具備運(yùn)營(yíng)能力、服務(wù)整合能力與全球資源配置能力的企業(yè)打開了變革升級(jí)的窗口。在全球貿(mào)易環(huán)境多變的大背景下，誰(shuí)能更快適應(yīng)監(jiān)管趨嚴(yán)的新常態(tài)，誰(shuí)就能在下一個(gè)階段的跨境競(jìng)爭(zhēng)中搶占先機(jī)。